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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 12,20 € |
12,30 € |
-0,10 € |
-0,81 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007042301 |
704230 |
- € |
- € |
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RHÖN-KLINIKUM-Aktie: Gewinnguidance abermals gesenkt
14.11.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301 / WKN 704230).
Kurz vor der Präsentation der Zahlen für das dritte Quartal hätten sich beim Krankenhauskonzern die Ereignisse überschlagen. So habe der Konzern eine in diesem Jahr dritte Gewinnwarnung abgegeben und zudem einen Wechsel an der Vorstandsspitze mitgeteilt.
Im dritten Quartal sei die Zahl der Patienten um 16,1% gestiegen, womit der Umsatz um 10,9% auf 732,2 Mio. EUR ausgeweitet worden sei. Neben organischem Wachstum habe dazu auch die Erstkonsolidierung der Dr. Horst Schmidt Kliniken (HSK) beigetragen. Aufgrund anhaltender Probleme beim Uniklinikum Gießen und Marburg (UKGM) sowie höherer Aufwendungen im Rahmen des gescheiterten Übernahmeversuchs von Fresenius (ISIN DE0005785604 / WKN 578560), werde der operative Gewinn des zweiten Halbjahres zusätzlich belastet. Insofern habe sich schon das EBITDA des dritten Quartals mit einem Rückgang um 29,3% auf 70,1 Mio. EUR deutlich schwächer gezeigt. Der Konzerngewinn liege bei 20,1 Mio. EUR.
Der Ausblick für 2012 sei wie folgt angepasst worden. Unter Einbeziehung der Konsolidierung der HSK sei die Umsatzausweitung auf 2,85 Mrd. EUR bestätigt worden. Korrekturen nach unten hätten die Schätzungen des EBITDA (um -20 Mio. EUR auf 295 Mio. EUR) und des Konzerngewinns (um -22 Mio. EUR auf 95 Mio. EUR) erfahren. Als neuer Vorstandsvorsitzender sei zum 01.01.2013 Dr. Dr. Martin Siebert berufen worden, der als branchenerfahrener Manager gelte.
In ihrer Wertung würden die Analysten festhalten, dass die nun dritte Gewinnwarnung negativ überrascht habe. Gleichwohl sollten nun alle Folgekosten berücksichtigt sein. Wachstumschancen für die kommenden Jahre ergäben sich aus dem Restrukturierungskonzept für UKGM. Hingegen bleibe offen, ob die unterschiedlichen Interessen der beteiligten Investoren zu einer Blockade in der weiteren Entwicklung führen könne oder nicht.
Die Analysten der Nord LB bestätigen insgesamt ihre Empfehlung "halten" für die RHÖN-KLINIKUM-Aktie und das Kursziel von 14,50 EUR. (Analyse vom 14.11.2012) (14.11.2012/ac/a/d)
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